el blog del nigger: Spread en los tipos de cambio



miércoles, 11 de julio de 2007

Spread en los tipos de cambio

Hace un tiempo me preguntaban sobre las diferencias en los spreads de los tipos de cambio. Spread, en el ámbito financiero es la diferencia entre el precio de compra y el precio de venta; diferencia que las casas de cambio y bancos se ganan por dar el servicio de cambio de divisas.

Todos los países o conjuntos de países cuentan con una moneda o divisa para su mercado interno, como el peso en el caso de México o la libra esterlina en el caso de Gran Bretaña, el dólar americano en el caso de Estados Unidos o el euro en el caso de varios países europeos. El motivo principal para darle una paridad a una divisa frente a otra, surge de la necesidad de hacer operaciones en la moneda local de cada país cuando se está viajando. pero los que estaban dispuestos a hacer el truque (físicamente o nominalmente) de una moneda a otra, tenían que obtener una ganancia por ello.

Así surge el concepto de "compra-venta" y de ahí que siempre el que te compren una moneda o divisa te darán menos que cuando te la venden... digamos que si uno decide comprar dólares e inmediatamente venderlos, en ese solo hecho ya perdió una cantidad por el diferencial, en este caso el spread.

Ahora bien, con el surgimiento de este mercado de compra y venta de divisas, se incrementaron las operaciones internacionales y el intercambio de monedas también como medida para evitar la pérdida de poder adquisitivo comprando monedas más estables en la economía de su país de origen; en el caso mexicano, comprando mayormente dólares americanos.

Las operaciones internacionales dieron pie a que muchos inversionistas y empresarios exigieran a los bancos y casas de cambio que les dieran un mejor spread para sus operaciones de intercambio de divisas, surgiendo así la diferencia entre intercambio en ventanilla (al público en general) y el interbancario (para operaciones vía banca) e incluso en algunos países como México, existe el tipo de cambio fix que no tiene spread y sirve para las operaciones en contratos o créditos en moneda extranjera, remitiéndose su cotización a la que publique el Banco de México.

Sin embargo, muchos inversionistas, brokers, empresarios y hasta gobiernos vieron un potencial de obtener ganancias por la compra y venta de divisas, pero desde el punto de vista de usuarios. Determinado el spread entre compra y venta que es fijo, se obtiene una paridad que la determina el mismo mercado bajo la ley de la oferta y la demanda. Si hay mucha demanda de una divisa, su precio subirá y si hay mucha oferta, su precio bajará. Si uno compra una divisa barata esperando que haya demanda de ella, luego la puede vender más cara y obtener una ganancia similar a la bolsa de valores.

Sin embargo, el valor nominal de las monedas solo pierde el spread, ya que se debe de tener la misma cantidad pero en otra divisa al hacer una operación... es decir, se vende una moneda por otra, pero siguen siendo monedas, que a diferencia de las acciones de la bolsa, se intercambia moneda por acciones. Siendo este el caso en las monedas, las ganancias se pueden dar en un sentido u otro, es decir, comprar barato para vender caro o vender caro para recomprar más barato.

Ahí fue donde estos inversionistas, brokers, deales y demás lograron que las divisas, mejor conocido como Forex (foreign exchange) sea el mercado más grande del mundo, superando incluso a las bolsas de valores, al manejar en promedio más de un trillón de dólares al día. Para un mercado tan grande, y con tantas operaciones al día, se fijaron spreads todavía más preferenciales que los interbancarios, quedando los spreads más amplios para las operaciones en ventanilla, luego los interbancarios y después los del mercado forex.

Para no confundirse con los operaciones de compra y venta, se determinaron las "fortalezas" de las divisas frente a otras, para iniciar las operaciones respecto a ella, ya sea de compra o de venta. Por ejemplo: Aquí en México tenemos pesos y siempre decimos que el dólar americano está a 10.x pesos, lo que quiere decir que la moneda fuerte es el dólar americano y su valor se debe expresar en términos de pesos, independientemente si uno quiere comprar o vender dólares por pesos.

En este contexto, el euro en su surgimiento, se determinó como la moneda más fuerte, seguida de la libra esterlina. A cada una de las divisas se les dio también una nomenclatura para saber qué paridad se estaba estableciendo, y así poder determinar la los precios de las paridades; así pues, cuando se refiere a la paridad del euro y el dólar se expresa como EUR/USD (EUR para el euro y va antes por ser la moneda fuerte y USD para el dólar americano) y si por ejemplo, el día de ayer que estuvo a 1.3744 a la compra (expresado como BID) y 1.3746 a la venta (expresado como ASK), se debe de interpretar como que el euro está a 1.3744 dólares americanos si lo quiero comprar o 1.3746 si lo quiero vender. Aquí podemos ver el spread forex para el EUR/USD de 0.0002 que ya es bastante bajo y aún así las casa de cambio y bancos le ganan por el volumen.

En la siguiente liga de ACM se pueden ver las principales divisas destacando primero la Paridad, el Bid, el Ask, el Spread y el cambio con respecto al día anterior (en horario de europa).

El peso mexicano se expresa como MXN, el dólar canadiense como CAD, la libra esterlina como GBP, el franco suizo como CHF, el dólar australiano, como AUD, el dólar neozelandés como NZD, el yen japonés como JPY, la corona noruega como NOK y las que ya mencioné el EUR y el USD y las paridades más comunes son el EUR/USD, GBP/USD, USD/JPY, USD/CHF, EUR/GBP, EUR/CHF y EUR/JPY.

Este tema surgió, debido a que el día de ayer el EUR alcanzó su máximo histórico frente al dólar americano desde su surgimiento, que en algún momento llegó a estar en 0.7800, así que si tienen euros, ahorita es mejor que dólares.

Por cierto, casi nadie hace transacciones en forex con el USD/MXN, ya que casi no tiene movimiento y el spread es de 0.005 que es alto para el mercado forex.

Nigger

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2 Comments:

Blogger Satan dice...

Buen post.
Cuando le hechas ganas y dejas atras tu mundito alterno haces buenos posts.
Ya hacia falta.

lunes, julio 16, 2007 6:18:00 a. m.  
Anonymous Forex dice...

Hola

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Saludos

viernes, agosto 20, 2010 5:14:00 p. m.  

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