el blog del nigger: Cómo funcionan las divisas



martes, 6 de junio de 2006

Cómo funcionan las divisas

Es muy simple a mi manera de ver, pero si tomamos en cuenta que la mayoría de la gente no entiende el porqué una divisa tiene cierto valor contra otra y los motivos por los que este precio no se mantiene, sino que tiene una variabilidad que muchas ocaciones puede perjudicar los ahorros de uno, entonces se hace necesario hacer una explicación más detallada de este tema.

Voy a tratar de explicar esto sin meterme en términos de economía, pero es probable que se me pase alguno, por lo que sin preocupación, ni pena alguna, me pueden preguntar que ya me encargaré de aclararles esas dudas o dejarlos más hechos bolas. Así que aquí vamos:

1) Cuando un país tiene una divisa, emite billetes y monedas para hacer transacciones en efectivo dentro y fuera de su país; pero además tiene mucha cantidad de dinero que no existe físicamente. En todo el mundo este porcentaje de dinero "virtual" o electrónico representa entre el 60% y el 70% del total de dinero.

2) Cada país tiene que respaldar el valor de su divisa en base a sus reservas (oro, plata o dólares americanos, como es nuestro caso) y a partir de ahí puede cotizar su divisa a nivel mundial, digamos que ya tiene una base para empezar a cotizar.

3) Después la divisa se ve expuesta a la ley de la oferta y la demanda para diferentes usos. Por ejemplo, México puede colocar su divisa (el peso) en 12 pesos por dólar por sus reservas, pero resulta que muchos turistas quieren venir a México y necesitan dinero físico para comprar en el país, por lo que cambian sus divisas (euros, dólares, etcétera) por pesos. La ley de oferta y de la demanda dice que entre más personas busquen un producto o bien, este subirá su valor por esa demanda, por lo que en este caso de ejemplo, los vendedores de divisas y casas de cambio, les darán cada vez más caro que los 12 pesos por dólar iniciales mientras más turistas quieran pesos. Esta transacción supongamos que llegó a ser de hasta 10 pesos por dólar, pero no es la única actividad que se tiene; otros mexicanos creen que no sirve tener ahorrados pesos y deciden comprar dólares y ahorrarlos, entonces la demanda de dólares crece y entonces comienza a ocurrir lo contrario al primer ejemplo y el dólar es el que se vuelve caro y deja la divisa en, digamos, 11 pesos por dólar.

4) Después viene la intervención de los mercados, que viendo la fluctiación de la divisa deciden hacer por cuenta propia sus propias operaciones con el fin de sacar beneficios. Por ejemplo, si ahora que viene el Mundial, se sabe que todos necesitarán euros para asistir al mundial, entonces una casa de cambio puede comenzar a cambiar sus divisas por euros a fin de tener suficientes euros acumulados ante la inminente demanda y mientras dura el proceso de acaparar los euros, el precio del euro se depreciará antes las demás divisas.

5) Pero aquí comienza lo realmente complicado del asunto, ya que la penúltima parte de la cotización se da frente a los indicadores económicos que dan los diferentes países y las acciones de los gobiernos.

- Primero los mercados suponen que todos van a pensar de igual forma frente a un acontecimiento y esta "suposición" de conocimiento previo arroja resultados que influyen en las cotizaciones. Ejemplo: Resulta que Inglaterra, que usa libras esterlinas, va a anunciar si sube su tasa de interés que está a 6%.

- Los analistas dan su pronósitco del dato dependiendo de la situación del país, de los comentarios del mismo gobierno y la tendencia que ha tenido este dato históricamente. Supongamos que esperan que anuncien que subirá a 6.25%.

- Se anuncia el dato y pueden darse tres casos: a) que sea mayor que lo que se esperaba; b) que sea igual que los que se esperaba; y c) que sea menor que lo que se espereba.
Si resulta ser igual (b) a lo esperado, el simple hecho de subir la tasa de interés implicará que muchos quieran ahorrar su dinero en libras porque ahora le ofrecen 0.25% más que antes y eso va a provocar que haya demanda de libras y por lo tanto que la libra sea más cara frente al euro y el dólar (claro, todo esto se supone) y por lo tanto, los corredores e inversionistas compran librar esperando que su valor suba.
Si resulta ser mayor (a) a lo esperado, implica que Inglaterra requiere mayor captación de ingresos en su moneda y por lo mismo, está ofreciendo más interés a quienes tengan sus ahorros e inversiones en libras. Esto también supone una expectativa de demanda de libras y el enfoque de los corredores e inversionistas es de comprar librar esperando que suba el precio.
Si resulta ser menor (c) a lo esperado, implica que Inglaterra no necesita captar más divisas que las que ya tiene y no les está ofreciendo ningun premio a los inversionistas con intereses. Esto implicará que los corredores e inversionistas se deshagan de sus libras por monedas de las que obtengan mejores premios y por lo mismo la oferta de libras hará que baje la divisa.

- Pero en la estricta teoría, esto debería suceder siempre, pero hay veces que el mercado descuenta los movimientos por una noticia que se espera y entonces al darse la noticia (los países anuncian la fecha y hora en que publicarán sus datos económicos) el efecto es nulo o incluso inverso al esperado según la teoría.

A toda esta parte se le llama "análisis fundamental"

6) La últmia parte de la cotización se da con las tendencias que tiene la divisa frente a otra, basados en estádistica y sobre todo en las "Ondas de Eliott" combinadas con teorías de tendencia que son los soportes o pisos, las resistencias o techos, los gráficos de Gant, de Fibonacci, los promedios móviles, los promedios ponderados, las bandas de Bolliger, el MACD, etcétera. Al analizar estas tendencias se puede predecir la cotización que tendrá una divisa frente a otra a través del tiempo, ya sea en minutos, horas, días o semanas, creando así la especulación pura.

Los corredores e inversionistas usan estas gráficas para comprar o vender una divisa frente a otra y así darle el último toque a la cotización. Esto recibe el nombre de "análisis técnico" y junto al fundamental (punto 5) crean el mercado internacional de divisas mejor conocido como Forex.

Forex es el mercado más grande del mundo al mover alrededor de un billón de dólares diarios, algo así como 6 o 7 veces lo que se mueve de dinero en las bolsas de valores en el mundo. Pero simpre surge una pregunta: ¿quiénes pierden en las transacciones de divisas?

Muy simple, cuando se comprara una divisa frente a otra siempre se dan dos precios: el de compra y el de venta, que casi siempre difierien en centavos. Por ejemplo, siempre oímos que el dólar está a 11.34 a la compra y 11.52 a la venta. Es diferencial entre estos dos precios se le llama "spread" y esa es una de las partes de lo que "pierden" los que cotizan en divisas.

El objetivo de cambiar una divisa puede ser simplemente el usarlo físicamente para comprar productos que se venden en esa moneda (menudeo) o para sacarle un provecho al comprarlo barato para venderlo caro de manera electrónica o virtual (mayoreo) y generalmente pierden los que hacen operaciones al menudeo y los que entran tarde al mercado de mayoreo.

Por último se tiene la intervención de los gobiernos en estas cotizaciones, ya que un gobierno que exporta, Japón, por ejemplo, necesita una divisa barata para que sus productos sean comprados más facilmente al ser más baratos, pero si el yen, en el caso de Japón, se comienza a revaluar digamos a 110 yenes por dólar, el gobierno japonés puede darse a la tarea de comprar dólares, o más bien, vender sus yenes, a fin de que haya sobre oferta de yenes y baje su precio a algo así como 115 yenes por dólar.

Otros países usan una relación directa o fija, como lo hizo Argentina al usar su peso con la misma paridad o valor que el dólar, o como México antes de Zedillo, cuando el dólar fluctuaba entre 3 y 3.1 pesos, pero en esos casos el valor real que debería tener esa divisa termina por presionar a la economía del país y deriva en una crisis (como pasó en Argentina y México).

He ahí la explicación más sencilla que puedo dar a las divisas y su funcionamiento básico.

Nigger

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5 Comments:

Anonymous lex dice...

hey! muchas veces suponemos saber d temas q escuchamos a diario pero podemos estar equivocados y creo q lo has explicado d una manera bastante digerible...

martes, junio 06, 2006 8:56:00 a. m.  
Anonymous Anónimo dice...

eh, gracias por tu explicación me fue de mucha ayuda!!!

jueves, mayo 20, 2010 3:37:00 p. m.  
Anonymous Anónimo dice...

Gracias por la explicación,

sábado, mayo 14, 2011 11:48:00 a. m.  
Blogger rudeboy 69 dice...

nigger nos puede decir su nombre real para ponerlo en la bibligrafia de un importante ensayo...

lunes, junio 13, 2011 10:35:00 a. m.  
Blogger Nigger dice...

Mi nombre es David Balcázar... ahi me pasan el link del susodicho ensayo

lunes, junio 13, 2011 10:59:00 a. m.  

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